El canje de Préstamos Garantizados logró una adhesión del 97%

Unas horas antes de que el jefe de Gabinete, Sergio Massa, brindara los detalles de la operación en la Casa de Gobierno, la presidenta Cristina Fernández de Kirchner -durante un acto que encabezó en la residencia de Olivos- calificó como un "éxito" al canje debido a que "superó nuestras expectativas" por el nivel de adhesión cercano al ciento por ciento.

El 97 por ciento de adhesión representa "15.084 millones de pesos, sobre 15.600 del total de la deuda" del tramo local, con vencimientos entre el 2009 y el 2011, ponderó la Presidenta.

A cambio de los Préstamos Garantizados, de escasa circulación y que se reajustan con la inflación, los bancos recibieron un bono en pesos y bajo legislación argentina con vencimiento en el 2014.

Este título en el primer año devengará un interés del 15,4 por ciento, y luego se reajustaría a través de la tasa Badlar, un promedio de la que se le paga a los depósitos mayores a un millón de pesos, más 2,75 puntos porcentuales.

Los principales tenedores de estos títulos eran los bancos Galicia, BBVA-Francés, Ciudad, Nación, y Credicoop, entre otros. Para tomar estos bonos el Gobierno le aplicó a los tenedores una quita del 2 por ciento sobre el valor nominal.

Massa dijo que con esta operación, Argentina se ahorra 5.400 millones de pesos de vencimientos, y una rebaja de 300 millones, por la quita del 2 por ciento en el valor nominal.

Además, anunció que "a partir del lunes, y por 10 días, se abre el canje para ese tres por ciento que no ingresó en el canje, y para todos los tenedores de títulos en el exterior que quieran ingresar".

Luego de esos diez días, se negociará una nueva operación de canje a nivel internacional con los bancos Barcklays, Deustche y el Citi, por otros 16.500 millones de pesos, anunció el funcionario.

Consideró que pagar la tasa Badlar a los bancos es una forma para que "el sistema financiero se ajuste con su propias medidas".

Además, a partir de la gran aceptación que tuvo esta operación "no descarto que a lo largo del año haya una nueva emisión de deuda para el mercado local", dijo Massa, en compañía del ministro de Economía, Carlos Fernández; del secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, y un grupo de banqueros que participó de esta operación, quienes minutos antes se habían reunido con la Presidenta en su despacho.

El lunes, la AFIP emitió un dictamen que permitirá a los bancos que participen del canje tener un impacto "neutro" en sus números desde el punto de vista impositivo.

Argentina debe enfrentar este año el pago de 20.000 millones de dólares en concepto de deuda externa, gran parte de ellos refinanciables.

Massa destacó que con esta operación, el Gobierno "ratifica su capacidad y voluntad de pago".

Puntos salientes de la presentación:

-El canje fue exitoso, fue aceptado por un 97 por ciento de tenedores de bonos y permitirá recomponer la grave distorsión sufrida por la curva de vencimientos entre 2009 y 2012 que provocó la emisión de este tipo de deuda en 2001.

-Esa emisión fue una "muy mala decisión" del gobierno de entonces, que usó como garantía la coparticipación nacional y de las provincias.

-El canje ofrecido por el gobierno demuestra la "virtuosidad" de nuestra economía. Argentina tiene que pagar 5.400 millones de pesos menos de deuda, además de una rebaja adicional de 300 millones de pesos para este año. Esto "mejora el perfil de deuda argentina, de vencimientos".

-La política de deuda del Gobierno no es aislada y se enmarca en lo hecho desde 2003, con el canje de 2005 y otras medidas. Hay un plan de manejo responsable de pasivos de la deuda pública y ratifica la voluntad de pago del Estado argentino.

-El canje tendrá efecto directo sobre la curva de tasas de empresas e industriales que toman crédito en el sector privado.

-Desde el lunes y por diez días el Mercado Abierto Electrónico continuará con la operación de canje para el tramo local. Luego habrá una negociación con los bancos Citi, Deustche y Barcklays, que será la antesala de la apertura del tramo internacional de canje. Es en total una oferta más que razonable y una buena posibilidad de hacer converger los intereses de tenedores y de la Argentina.

-Es una ventaja adicional la neutralidad impositiva. No se cobrará intereses en bonos que no vencieron antes del canje.

-Los intereses son menores a los que paga el mercado en la actualidad por los préstamos garantizados. Es un buen negocio para Argentina.

-En función de la confianza generada en tenedores de deuda en este canje el Gobierno podría realizar una nueva colocación a nivel local de deuda pública.

-La negociación con los holdouts -que quedaron fuera del canje de 2005- es una operación diferente a la de los préstamos garantizados.

-Los vencimientos de PG entre 2009 y 2012 hacen a un total superior a los 33.000 millones de pesos. La operación de hoy del tramo local implica alrededor de 16.000 millones de pesos, cerca de la mitad.