Busca Cemex disminuir su deuda internacional

Cemex, el mayor productor de cemento en México y el tercero a nivel mundial, está buscando recortar su masiva deuda en 850 millones de dólares por medio de un intercambio de bonos perpétuos, sin embargo, hay resistencia de algunos inversionistas, lo cual probablemente de como resultado que la empresa recorte su carga de deuda en solamente la mitad de la cantidad objetivo.

Cemex lanzo el lunes cuatro ofertas para intercambiar 3.045 miles de millones de dólares en notas vigentes perpetúas por nuevas notas senior aseguradas en euros y dólares via su unidad española, Cemex España.

En caso de tener éxito, el acuerdo permitiría a la cementera mexicana recortar su valor nominal de 19.1 mil millones de dlrs., ayudándolo a cumplir con su compromiso con los banqueros para bajar el tamaño de sus préstamos relativos a sus ganancias.

Pero algunos tenedores de la deuda estan bloqueando la oferta y pueden esperar una mejor oferta que el 3 a 4 por ciento de prima que Cemex esta ofreciendo sobre el precio del mercado de las perpetúas a cambio de los papeles de maduración fija.

Cemex quiere que los tenedores de las notas intercambien sus papeles por nueva deuda madurando en 2017 y 2020 con un descuento del 30 por ciento del valor real de las notas, mientras que la oferta sube una prima adicional del 3 pct para aquellas que se cambien antes del 16 de abril y la oferta expira el 30 de abril.

El intercambio beneficiaría a los tenedores de bonos dándoles un mayor cupón y acceso a mayor liquides en los mercados secundarios, si la oferta es completamente suscrita los tenedores de bonos recibirían una deuda de maduración fija con valor real de 2.195 mil millones de dólares.

Al menos la mitad de los bonos en cada una de las cuatro series de las notas perpetúas deben ser ofrecidas para que el intercambio siga adelante, en tanto que bajo los términos que actualmente esta ofreciendo Cemex, la transacción recortaría su valor nominal de sus préstamos pero npo reducirá sus costos de servicios en general, según los analistas.

El mayor cupón en las nuevas notas significa que Cemex aún pagará 190 millones de dólares al año para servir a la deuda.